Halbjahresbericht Zum 31. Dezember 2021 - WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbHDüsseldorf

WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH

Hamborner Straße 55
40472 Düsseldorf

Halbjahresbericht
zum 31. Dezember 2021.

WestInvest ImmoValue

Immobilien-Sondervermögen deutschen Rechts.

Hinweise

Für das Sondervermögen WestInvest ImmoValue gilt das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) als gesetzliche Grundlage.

Zu den Grundlagen der Immobilienbewertung ist festzuhalten, dass nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für die Immobilien der Sondervermögen zu jedem Bewertungsstichtag jeweils zwei Verkehrswertgutachten einzuholen sind.

Der ausgewiesene Verkehrswert entspricht dem arithmetischen Mittelwert der Verkehrswerte aus beiden Verkehrswertgutachten der Immobilie. Alle anderen Angaben erfolgen aus dem Verkehrswertgutachten, dessen Verkehrswert näher am Mittelwert der Verkehrswerte aus den beiden vorherigen Verkehrswertgutachten bzw. dem vorherigen Verkehrswert liegt.

Im Immobilienverzeichnis werden bei den Verkehrswerten neben dem arithmetischen Mittelwert zudem beide Gutachtenverkehrswerte ausgewiesen. Gleichfalls im Immobilienverzeichnis erfolgt der Ausweis beider Gutachtenwerte zu den Kriterien „Restnutzungsdauer in Jahren“ und „Marktübliche Miete“.

Die aktuelle Fassung des Verkaufsprospektes WestInvest ImmoValue (inklusive der Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen) ist über www.deka-institutionell.de verfügbar.

Dieser Halbjahresbericht ist dem Erwerber von WestInvest ImmoValue-Anteilen zusammen mit dem Jahresbericht zum 30. Juni 2021 und dem aktuellen Verkaufsprospekt bis zum Erscheinen des Jahresberichts (Stichtag 30. Juni 2022) in geeigneter Form zur Verfügung zu stellen.

Es ist ausdrücklich darauf hinzuweisen, dass es, insbesondere durch die jeweiligen aktuellen ökonomischen, politischen und rechtlichen Rahmendaten sowie die Corona-Pandemie, zu veränderten Bedingungen in der Zukunft kommen kann. Dies kann zu Abweichungen gegenüber aktuell prognostizierten Entwicklungen führen.

Dieser Bericht enthält folgende Gliederung: Die Vermögensübersicht wird als zusammengefasste Vermögensaufstellung verstanden, die in den dann folgenden Teilen I bis III detaillierter ausgeführt wird. In diesem Zusammenhang enthält das Immobilienverzeichnis als Teil I in komprimierter Form alle Daten, die auf Objektebene veröffentlicht werden, in einem Verzeichnis. Dazu sind immer auf je zwei Doppelseiten alle Einzelkriterien zu einem bestimmten Objekt aufgeführt.

Aus Gründen der besseren Lesbarkeit verwenden wir in diesem Jahresbericht vorrangig die männliche Form. Bei allen personenbezogenen Bezeichnungen meint die gewählte Formulierung stets alle Geschlechter und Geschlechtsidentitäten.

Aus rechentechnischen Gründen können in den Tabellen Rundungsdifferenzen in Höhe von ± einer Einheit (EUR, % usw.) auftreten. Prozentwerte in Tabellen und Grafiken sind gerundet, daher können rechnerische Differenzen zum Gesamtwert (100 %) auftreten.

Kennzahlen zum Stichtag

¹⁾ In diesem Gesamtwert wurden die Immobilienwerte in den Immobilien-Gesellschaften berücksichtigt.
²⁾ In den Immobilien-Gesellschaften „Tennessee SCS“ und „WIIV Atrium Lux S.A.“ befinden sich jeweils zwei separate Gebäude. (siehe dazu Immobilienverzeichnis ab Seite 36)
³⁾ Inkl. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich i.H.v. 3.001.699 EUR
⁴⁾ Inklusive Ausgleichsposten für bis zum Ausschüttungstag ausgegebene bzw. zurückgegebene Anteile i.H.v. 5.415.462 EUR.
⁵⁾ Nach der Berechnungsmethode des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V., das heißt, der Anlageerfolg wurde auf Basis der veröffentlichten Anteilwerte (Rücknahmepreise) und bei kostenfreier Wiederanlage der Ertragsausschüttung ermittelt.

Sehr geehrte Damen und Herren,

Corona beschleunigt den Strukturwandel in vielen Segmenten, so auch im Bürosektor. Die Pandemie hat bestehende Tendenzen verstärkt und Entwicklungen vorgezogen. Alle Marktsegmente sind von Digitalisierung und Flexibilisierung betroffen, allerdings trifft es Sektoren wie Hotel und Einzelhandel deutlich intensiver.

Wir bleiben grundsätzlich bei den folgenden Einschätzungen: Auch wenn Homeoffice zur neuen Normalität dazugehört, dürfte das zentrale Büro im Unternehmen seinen Stellenwert als Ort der Kommunikation und als Basis für die Produktivität und Innovationsfähigkeit von Unternehmen behalten. Die Zukunft liegt in hybriden Arbeitsmodellen, die die Vorteile beider Welten vereinen. Eine tageweise Ausweitung von mobiler Arbeit geht anders als eine komplette Auslagerung eines Arbeitsplatzes nicht mit einem proportionalen Rückgang nach Büroraum einher. Daher erwarten wir keinen unmittelbaren Nachfragerückgang.

Langfristig ist durchaus von einer strukturell veränderten Nachfrage nach Büroraum auszugehen, auch aufgrund der Beschäftigungsdynamik als Folge des demografischen Wandels oder der Reduktion des ökologischen Fußabdrucks.

Bürogebäude werden in Dienstleistungsgesellschaften auch in Zukunft gebraucht. Die qualitativen Anforderungen an Bürogebäude sind deutlich gestiegen. Die Mietentwicklung der kommenden Jahre ist für alle Marktsegmente insgesamt verhalten, aber überwiegend positiv. Das Investmentumfeld bei Immobilien bleibt herausfordernd. Angesichts des noch bestehenden Niedrigzinsumfelds und in Ermangelung von verzinsten Alternativanlagen bieten sich aber weiterhin Transaktionschancen.

Ungeachtet aller Pandemiebedingten gesonderten Management-Herausforderungen kommen auch die für ein solide ausgerichtetes, rentables Zukunftsportfolio des Fonds bedeutenden Themen nicht zu kurz. Der Fonds verfolgt bereits seit Jahren erfolgreich eine Zertifizierungsstrategie und derzeit sind zum Berichtsstichtag 72,1 % des Immobilienportfolios entsprechend ausgezeichnet.

Bei der Auswahl und der Bewirtschaftung der Immobilien sind hierbei ökologische und / oder soziale Merkmale zu berücksichtigen. Dazu zählen u. a. Kriterien, wie das Beachten des UN Global Compact^* beim Anlegen der Fondsliquidität, ein Reduzieren des CO₂-Ausstoßes, ein Optimieren des Energieverbrauchs und „grüne Mietvertragsklauseln“, wie zum Beispiel zum Austausch von Verbrauchsdaten für Strom, Wärme und Wasser, Abfallaufkommen und Emissionen.

Damit kommen wir unserem Auftrag als Treuhänder nach, die Treuhandgelder unserer Investoren im Rahmen einer ökonomischen, ökologischen und gesellschaftlich nachhaltigen Geschäftsausrichtung zu verwalten.

Der vorliegende Halbjahresbericht des Immobilien-Sondervermögens WestInvest ImmoValue informiert Sie über die Entwicklung im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2021 / 2022, auch unter Berücksichtigung von möglichen Covid-19-Folgen.

Entwicklung des Immobilien-Sondervermögens

WestInvest ImmoValue

Das Fondsvermögen des WestInvest ImmoValue lag zum Stichtag 31. Dezember 2021 bei 4.188,1 Mio. EUR. Das Immobilienvermögen lag unter Einbeziehung der Objekte in den Immobilien-Gesellschaften bei 4.403,6 Mio. EUR. Der Wert der Beteiligungen an den Immobilien-Gesellschaften betrug zum Stichtag 977,8 Mio. EUR. Der Fonds erzielte einen Nettomittelzufluss von 289,4 Mio. EUR im Berichtshalbjahr. Die Liquiditätsanlagen betrugen zum Stichtag 721,5 Mio. EUR. Zum 31. Dezember 2021 lag der Anteilwert des WestInvest ImmoValue bei 48,94 EUR. Der Fonds erreichte im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres eine Wertsteigerung von 1,4 %^**.

^* Der United Nations Global Compact ist die weltweit größte und wichtigste Initiative für verantwortungsvolle Unternehmensführung. Auf der Grundlage 10 universeller Prinzipien und der Sustainable Development Goals verfolgt er die Vision einer inklusiven und nachhaltigen Weltwirtschaft.
^** Nach der Berechnungsmethode des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V., das heißt, der Anlageerfolg wurde auf Basis der veröffentlichten Anteilwerte (Rücknahmepreise) und bei kostenfreier Wiederanlage der Ertragsausschüttung ermittelt.

Ausschüttung

Am 19.10.2021 wurden den Investoren / Anlegern 1,23 EUR pro Anteil ausgeschüttet. Die an die Anteilseigner fließende Ertragsausschüttung ermäßigte den Anteilpreis um den Betrag der Ausschüttung. Von der Ausschüttung in Höhe von 1,23 EUR pro Anteil ist bei den Investoren ein Betrag in Höhe von 0,738 EUR steuerfrei.

Weitere Angaben zur steuerlichen Rechnungslegung entnehmen Sie bitte den „Steuerlichen Hinweisen“ im Jahresbericht.

Konjunkturelle Situation

Wir rechnen damit, dass weltweit die Nachfrage solide wächst, sofern nicht das Risikoszenario eines neuen unkontrollierten Corona-Ausbruchs zum Tragen kommt. Einer gewissen Beruhigung beim Konsum steht eine auflebende Investitionsnachfrage gegenüber. Der Aufschwung wurde 2021 teilweise ausgebremst. Die DekaBank erwartet mit 4,1 % ein gutes Wachstumsjahr 2022 für die Weltwirtschaft. 2023 sollte sich dieses Wachstum auf 3,5 % normalisieren, was auch noch leicht über dem Potenzialwachstum liegt.

Ein gutes Stück des wirtschaftlichen Corona-Einbruchs konnte 2021 in Europa wieder aufgeholt werden. Einige Länder...